An analytical study of the factors affecting capital adequacy for institutions operating in securities activities: An applied study on the Saudi Stock Exchange Institutions
DOI:
https://doi.org/10.59992/IJFAES.2025.v4n7p14Keywords:
Credit Risk, Market Risk, Financial Leverage, Return on Assets Rate, Return on Equity Rate, Capital Adequacy Coverage RateAbstract
The primary objective of this study is to identify the factors affecting the capital adequacy ratio (CAR) of institutions operating in securities activities in the Saudi Stock Exchange. To achieve this objective, the study adopted an analytical methodology, collecting data from various sources, such as statistical reports and bulletins issued by the Capital Market Authority (CMA) and annual statistical reports issued by the Saudi Stock Exchange (Tadawul). This data was analyzed using appropriate statistical and analytical tools. The study used a simple linear regression approach to determine the impact of each independent variable separately from the following: (credit risk, market risk, financial leverage measured by (total debt to total assets ratio), financial leverage measured by (total debt to total equity ratio), return on assets, and return on equity) on the CAR of institutions operating in securities activities in the Saudi Stock Exchange. It also used a multiple linear regression approach to determine the combined impact of all these variables on the CAR of institutions operating in securities activities in the Saudi Stock Exchange. The study reached several results, the most important of which are: the existence of a strong statistically significant direct correlation between the factors under study and the capital adequacy coverage rate of institutions operating in securities activity in the Saudi Stock Exchange. The results of simple linear regression and multiple linear regression also confirmed the existence of a positive statistically significant effect of all the factors under study on the capital adequacy coverage rate of institutions operating in securities activity in Saudi Stock Exchange. Based on these results, the study recommended the necessity of strengthening and enhancing the level of capital adequacy of institutions operating in securities activity in the Saudi Stock Exchange, and the necessity of supporting the efficiency and stability of the financial system of institutions operating in securities activity in the Saudi Stock Exchange.
References
المراجع باللغة العربية:
• إبراهيم، محمد المعتز المجتبى، وبخيت، ضحى إدريس. (2019). دور محاسبة التحوط في الحد من مخاطر التشغيل والسيولة في الأسواق المالية: دراسة حالة سوق الخرطوم للأوراق المالية. مجلة الدراسات العليا، مج14، ع55، 41 – 50.
• أحمد، عمرو مندوة مندوة سيد، وصبح، محمود محمد عبد الهادي. (2022). تأثير مخاطر الاستثمار المنتظمة على عوائد صناديق الاستثمار في سوق رأس المال المصري: دراسة تطبيقية. المجلة العلمية للاقتصاد التجارة، ع4، 789 – 818.
• البتانوني، محمود أمين، والغاوي، هالة سمير عبد الحميد. (2015). تحليل المخاطر والعوائد في سوق الأوراق المالية في مصر وتحديد النموذج الأمثل للتنبؤ بعوائد المؤشر العام في تلك السوق عبر الزمن: تحليل كمي. المجلة المصرية للتنمية والتخطيط، مج23، ع2، 5 – 61.
• بضياف، عبد الباقي، سويسي، هواري، وبن ساسي، الياس. (2014). دراسة تأثير المخاطر المالية غير النظامية على الأداء المالي للشركات المدرجة في السوق المالي السعودي. مجلة الباحث، ع14، 239 – 245.
• بلقرمي، محمد الأمين، وعبادي، محمد. (2022). أثر العوامل المالية على ربحية السهم: دراسة حالة لعينة من الشركات الصناعية المدرجة في بورصة الكويت للفترة 2014 – 2019. مجلة البحوث الاقتصادية المتقدمة، مج7، ع2، 500 – 516.
• بني خالد، صخر مرعي حسن، وموسى، أيوب وائل أيوب. (2019). النسب المالية وعلاقتها بالعائد على السهم للشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية المدرجة في بورصة عمان: دراسة تحليلية للفترة من عام 2005 – 2015. مجلة إدارة الاعمال والدراسات الاقتصادية، مج5، ع2، 253 – 271.
• تهامي، خالد صبيح الهادي. (2020). العلاقة بين سياسة توزيع الأرباح وسيولة الأسهم: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة في البورصة المصرية. المجلة العلمية للدراسات التجارية والبيئية. مج11، ع3، 7 – 63.
• الحريث، محمد علي عبود مجيد، وحزوري، حسن أحمد إسماعيل. (2018). مخاطر الائتمان وأثرها في كفاية رأس المال المصرفي: دراسة تطبيقية. مجلة جامعة القدس المفتوحة للبحوث الإنسانية والاجتماعية، ع43، 244 – 252.
• الحسيني، محمد غالي، وناصر، جيهان علي. (2022). أثر مخاطر السوق في عينة من المصارف التجارية العراقية. مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية، مج18، ع4، 593 – 612.
• حشايشي، سلمية. (2018). تقدير مخاطر الاستثمار في الأصول المالية: دراسة قياسية على سوق الأسهم السعودي للفترة 2013 – 2016. مجلة الحقوق والعلوم الإنسانية، مج11، ملحق، 400 – 416.
• الحوراني، أكرم محمود، واليونس، رامي عبد الجبار. (2017). أثر كفاية رأس المال والسيولة على الاعتمادات المستندية في المصارف الإسلامية: دراسة حالة مصرف سوريا الدولي الإسلامي. مجلة تشرين للبحوث والدراسات العلمية -سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية، مج39، ع1، 447 – 461.
• الحيالي، أحمد عبد ذياب، عبيد، فداء عدنان، وعبد الجبار، ورقاء خالد. (2023). أثر مخاطر الأدوات المالية على أداء سوق الأوراق المالية: دراسة تحليلية لعينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية، مج19، ع3، 579 – 604.
• الخاقاني، نوري عبد الرسول، والبديري، صلاح عامر أبو هونة. (2018). استخدام نظام CAMEL في تحليل (كفاية رأس المال والربحية والسيولة) لعينة من المصارف العراقية. مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية، مج15، ع2، 28 – 63.
• الزعبي، مروان محمد، والخطيب، آلاء سعيد. (2022). الأسواق والمؤسسات المالية. عمان: دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة.
• سبيتي، حوراء. (2018). دور المشتقات المالية في إدارة مخاطر السوق: دراسة تحليلية للفترة 2009 -2013. الجنان، ع11، 141 – 174.
• صونيا، جواني، وعديلة، مريمت. (2022). أثر المخاطر المالية على كفاية رأس المال في البنوك باستخدام منهجية ARDL: دراسة حالة البنك الأهلي التجاري السعودي خلال الفترة 2011-2019. مجلة الدراسات المالية والمحاسبية والإدارية، مج9، ع1، 514 – 533.
• عاشوري، صورية، وذوادي، مهيدي. (2019). أثر الربحية على كفاية رأس المال في البنوك التجارية: دراسة حالة البنوك الخاصة الجزائرية. مجلة البشائر الاقتصادية، مج5، ع1، 92 – 108.
• العامري، محمد على إبراهيم. (2013). الإدارة المالية الحديثة. عمان: دار وائل للنشر والتوزيع.
• عبد الجواد، راضي السيد. (2021). تأثير كفاية رأس المال على الأداء المالي للقطاع المصرفي في مصر. مجلة السياسة والاقتصاد، مج10، ع9، 285 -321.
• عبد الحكيم، هشام طلعت. (2015). الاستثمار الأجنبي غير المباشر وأثره في مؤشرات التداول "دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية". مجلة التراث، ع20، 127 -134.
• عبد الرحمن، نجلاء إبراهيم، وعلي، سماح أحمد. (2020). أثر الرفع المالي على الربحية: دراسة تطبيقية على قطاع النقل السعودي. مجلة رماح للبحوث والدراسات، ع43، 127 – 151.
• عبد العزيز، أحمد سيد طوخي، وصبح، محمود محمد عبد الهادي. (2024). تأثير الشمول المالي على مؤشرات كفاية رأس المال: بحث تطبيقي على القطاع المصرفي المصري. المجلة العلمية للبحوث التجارية، س11، ع1، 369 – 386.
• عبد المنعم، إبراهيم رضا، ومكاوي، نادية أبو فخرة. (2018). تأثير المخاطر التشغيلية على كفاية رأس المال وفقاً لمقررات بازل في البنوك التجارية المصرية. المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة، ع2، 145 – 163.
• عزام، محسن عبيد عبد الغفار يونس، المليح، نسرين محمد سعيد، وأبو صوان، إيمان محمد إبراهيم. (2022). مداخل الحد من المخاطر المالية في الفكر المحاسبي: دراسة نظرية. المجلة العلمية للدراسات والبحوث المالية والإدارية، مج13، ع1، 1 – 23.
• علام، عثمان، وعز الدين، حملة. (2016). استخدام المشتقات المالية في إدارة مخاطر السوق المالي. مجلة رؤى اقتصادية، ع11، 149 – 165.
• العلفي، نبيل محمد علي، والجنيد، صخر فارع. (2024). دور وسائل الدفع الإلكتروني في التخفيف من المخاطر المالية والمصرفية: دراسة تطبيقية على بعض المصارف اليمنية. مجلة اقتصاديات شمال إفريقيا، مج20، ع34، 29 – 52.
• لعصامي، آمنة حمزة. (2021). توظيف المشتقات المالية في تغطية مخاطر السوق المالي: دراسة تحليلية للعقود المستقبلية خلال الفترة (2010 -2020). مجلة الآفاق للدراسات الاقتصادية، مج6، ع2، 176 – 194.
• محمد، ماجدة محمد علي، وفانوس، نادر ألبير. (2023). تأثير الشمول المالي على كفاية رأس مال البنوك المدرجة في البورصة المصرية. المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة، ع4، 377 – 400.
• المرشدي، حيدر جواد كاظم، وشهيد، إيان حسين. (2022). تحليل العلاقة بين مؤشر كفاية رأس المال والربحية والسيولة والدين العام الداخلي: دراسة في عينة من المصارف العراقية للمدة "2005 -2020". مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية، مج18، ع4، 645 – 658.
• نادر، نهاد الياس، وجديد، صبا إيهاب. (2023). أثر مخاطر الائتمان ومخاطر سعر الفائدة على مؤشرات الأداء المالي المبنية على الربح المحاسبي: دراسة تطبيقية على المصارف المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية. مجلة جامعة تشرين للبحوث والدراسات العلمية -سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية، مج45، ع4، 205 – 221.
المراجع باللغة الإنجليزية:
• Abou-El-sood., H. (2017). Corporate governance Structure and capital adequacy: implications to bank risk taking. International Journal of Managerial Finance. 13(2).
• Abusharba, M. T.; Triyuwono, I.; Ismail, M.; Rahman, A. F. (2013). Determinants of Capital Adequacy Ratio in Indonesian Islamic Commercial Banks, Global Review of Accounting and Finance, Australia, Vol. 4. No. 1, 159 -170.
• AL- Fawwaz, T. & Alrgaibat, G. 2015. Capital Adequacy of Jordanian Banking Sector for the Period 2000 – 2013. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 5(1), 179 – 189.
• AL- Tamimi, K. A. M. & Fakhri, S. 2013. Determinant of Capital Adequacy in Commercial Bank of Jordan an empirical Study, Dirassat Journal Economic Issue, 4(2), 267 – 280.
• Bokhari, H. I.; Ali, M. S.; Sultan, K. (2013). Determinants of Capital Adequacy Ratio in Banking Sector an Empirical Analysis from Pakistan, Academy of Contemporary Research Journal, Pakistan, Vol. 2. No. 1, 1- 9.
• Büyüksalvarci, A.; Abdioglu, H. (2011). Determinants of Capital Adequacy Ratio in Turkish Banks A Panel Data Analysis, African Journal of Business Management, Nigeria, Vol. 5. No. 27, 11199 - 11209.
• Charitou, M. (2019). Determinants of the Capital Adequacy of U.S Financial Institutions. International Finance and Banking. 6(1).
• Elbadry, A. (2018). Bank's financial stability and risk management. Journal of Islamic Accounting and Business Research. 9(2), 119-137.
• Gitman, L., Michael & Chad J. Zutter. (2012). Principle of Managerial finance. Person, Publishers, New york, 13th edition, P516.
• Yuanjuan, L.; Shishun, X. (2012). Effectiveness of China's Commercial Banks' Capital Adequacy Ratio Regulation a Case Study of the Listed Banks, Interdisciplinary Journal of contemporary Research in Business, UK, Vol. 4. No. 1, 58 - 68.
المصادر الإلكترونية:
• هيئة السوق المالية. (2022). التقرير السنوي لعام 2022. https://cma.org.sa
• هيئة السوق المالية. (2022). قواعد الكفاية المالية. https://cma.org.sa
• هيئة السوق المالية. (2024). لائحة مؤسسات السوق المالية. https://cma.org.sa
• هيئة السوق المالية: https://cma.org.sa/Market/NEWS/Pages/CMA_N_3262.aspx
